4月12日，銀監(jiān)會(huì)發(fā)布了《關(guān)于切實(shí)彌補(bǔ)監(jiān)管短板 提升監(jiān)管效能的通知》(以下簡(jiǎn)稱《通知》)，內(nèi)容涉及同業(yè)存單、銀行理財(cái)、銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)股權(quán)轉(zhuǎn)讓行為等問題。
“《通知》針對(duì)存在的薄弱環(huán)節(jié)，提出了‘六個(gè)強(qiáng)化’的要求，即強(qiáng)化監(jiān)管制度建設(shè)，強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)源頭遏制;強(qiáng)化非現(xiàn)場(chǎng)和現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管;強(qiáng)化信息披露監(jiān)管;強(qiáng)化監(jiān)管處罰;強(qiáng)化責(zé)任追究。”銀監(jiān)會(huì)有關(guān)部門負(fù)責(zé)人表示。
與此同時(shí)，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，同業(yè)存單在快速發(fā)展的同時(shí)，也一定程度上空轉(zhuǎn)成為套利工具。
《通知》明確提出，“對(duì)于同業(yè)融資依存度高、同業(yè)存單增速快的銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)，要重點(diǎn)檢查期限錯(cuò)配情況及流動(dòng)性管理有效性……”。
對(duì)此，九州證券全球首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家鄧海清在接受《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者采訪時(shí)指出，目前同業(yè)存單其實(shí)并沒有達(dá)到引發(fā)金融系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的程度，其認(rèn)為可以從限制同業(yè)存單負(fù)債端，比如根據(jù)資金來源的匹配度問題來控制資產(chǎn)端的投資范圍等方面來進(jìn)行一些監(jiān)管。
此外，銀監(jiān)會(huì)此次還公布了彌補(bǔ)銀行業(yè)監(jiān)管制度短板的26個(gè)具體工作項(xiàng)目，比如制定類的包括《商業(yè)銀行委托貸款管理辦法》、《交叉金融產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)管理辦法》等。
通過同業(yè)存單進(jìn)行套利引關(guān)注
監(jiān)管層正在加大對(duì)同業(yè)業(yè)務(wù)的監(jiān)管力度。
4月12日，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，上述《通知》提出，“對(duì)于同業(yè)投資業(yè)務(wù)占比高的機(jī)構(gòu)，要重點(diǎn)檢查是否落實(shí)穿透管理、是否充足計(jì)提撥備和資本。”
相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，2016年末，銀行業(yè)存放同業(yè)余額11.4萬(wàn)億元，較年初增長(zhǎng)2.5萬(wàn)億元。
“2010年以來，我國(guó)商業(yè)銀行同業(yè)業(yè)務(wù)發(fā)展迅速，在信貸限制的背景下，商業(yè)銀行利用同業(yè)業(yè)務(wù)拆入資金來配置票據(jù)等非標(biāo)信貸資產(chǎn)，從而創(chuàng)造出名目繁多的同業(yè)業(yè)務(wù)，規(guī)模也因此急劇膨脹，其中蘊(yùn)含著較大的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。同業(yè)業(yè)務(wù)快速膨脹，實(shí)質(zhì)上利用了監(jiān)管套利，增加了金融系統(tǒng)潛在不穩(wěn)定性。”國(guó)開證券研究部副總經(jīng)理杜征征表示。
有業(yè)內(nèi)人士曾分析指出，這幾年來，同業(yè)業(yè)務(wù)逐步異化為脫離流動(dòng)性管理本質(zhì)、逃避表內(nèi)外監(jiān)管、做大資產(chǎn)負(fù)債規(guī)模的盈利工具。
《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，自2013年12月以來，同業(yè)存單從無到有，發(fā)展非常迅速。
據(jù)民生證券的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2016年銀行同業(yè)存單累計(jì)發(fā)行13.25萬(wàn)億元，較2015年增幅超140%。
不過，一些銀行過度依賴同業(yè)存單來進(jìn)行套利的行為已引發(fā)監(jiān)管層的關(guān)注。
《通知》指出，“對(duì)于同業(yè)融資依存度高、同業(yè)存單增速快的銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)，要重點(diǎn)檢查期限錯(cuò)配情況及流動(dòng)性管理有效性……”。
實(shí)際上，4月10日，銀監(jiān)會(huì)發(fā)布的6號(hào)文《關(guān)于銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)防控工作的指導(dǎo)意見》和46號(hào)文《關(guān)于開展銀行業(yè)專項(xiàng)治理工作的通知》的重點(diǎn)也是針對(duì)同業(yè)存單和同業(yè)套利的監(jiān)管。
比如46號(hào)文指出同業(yè)存單空轉(zhuǎn)的問題，“是否通過大量發(fā)行同業(yè)存單，甚至通過自發(fā)自購(gòu)、同業(yè)存單互換等方式來進(jìn)行同業(yè)理財(cái)投資、委外投資、債市投資，導(dǎo)致期限錯(cuò)配，加劇流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)隱患;延長(zhǎng)資金鏈條，使得資金空轉(zhuǎn)套利，脫實(shí)向虛。”
“2016年同業(yè)存單套利盛行，中小銀行憑此大規(guī)模擴(kuò)張資產(chǎn)負(fù)債表，通過‘發(fā)行同業(yè)存單-購(gòu)買同業(yè)理財(cái)/委外債券投資’的方式獲取利差，而大型銀行憑借央行給予的便宜資金、購(gòu)買中小行的高利率同業(yè)存單，分享同業(yè)鏈條收益。”海通證券(行情14.59 +0.83%,買入)首席宏觀債券研究員姜超在報(bào)告中坦言。
姜超進(jìn)一步分析指出，“我們預(yù)計(jì)，如果有半年左右的過渡整改期，那么同業(yè)存單可以逐步到期不續(xù)發(fā)，緩解資產(chǎn)端沖擊，但如果立刻整改，那么將使得中小行縮表、非銀機(jī)構(gòu)面臨贖回壓力。”
鄧海清在接受《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者采訪時(shí)則表示，同業(yè)存單發(fā)展到目前，無論是從規(guī)模還是實(shí)際的投資資產(chǎn)端的情況來說，并沒有到達(dá)引發(fā)金融系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的程度。他認(rèn)為，不應(yīng)該去限制同業(yè)存單，但可以限制同業(yè)存單負(fù)債端，比如根據(jù)資金來源的匹配度問題來控制資產(chǎn)端的投資范圍等。
規(guī)范銀行股權(quán)轉(zhuǎn)讓行為
除了同業(yè)業(yè)務(wù)外，近年來，理財(cái)業(yè)務(wù)方面也在經(jīng)歷“監(jiān)管風(fēng)暴”。
2016年7月，銀監(jiān)會(huì)發(fā)布了《商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)監(jiān)督管理辦法(征求意見稿)》，11月又發(fā)布了《商業(yè)銀行表外業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理指引(修訂征求意見稿)》等。
《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，上述《通知》提出，“對(duì)于理財(cái)業(yè)務(wù)規(guī)模較大的機(jī)構(gòu)，要重點(diǎn)檢查‘三單’要求落實(shí)情況、對(duì)消費(fèi)者信息披露和風(fēng)險(xiǎn)提示的充分性。”
所謂“三單”，即指銀行理財(cái)產(chǎn)品每只單獨(dú)管理、單獨(dú)建賬和單獨(dú)核算。
“近年來，隨著理財(cái)規(guī)模高速擴(kuò)張、產(chǎn)品持續(xù)創(chuàng)新以及資金投向多元化，逐漸在監(jiān)管之外為銀行體系積累了巨大的隱性風(fēng)險(xiǎn)，引起監(jiān)管層的高度重視。”華寶證券分析師楊宇早前在報(bào)告中指出。
有數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，截至2016年12月31日，全國(guó)共有452家商業(yè)銀行發(fā)行了142301只理財(cái)產(chǎn)品，同比增速7.27%，明顯低于2015的42.79%。
對(duì)此，楊宇分析指出，理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行增速的放緩，一方面是受到了長(zhǎng)期低利率環(huán)境下“資產(chǎn)配置荒”的影響;另一方面，主要是由于2016年監(jiān)管層對(duì)理財(cái)產(chǎn)品監(jiān)管升級(jí)的思路已經(jīng)成型，部分銀行，尤其是大中型銀行已經(jīng)逐漸進(jìn)入“主動(dòng)控制理財(cái)規(guī)模，促進(jìn)理財(cái)產(chǎn)品轉(zhuǎn)型”的階段。
記者注意到，上述《通知》還明確提出強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)源頭遏制，包括“規(guī)范銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)股權(quán)轉(zhuǎn)讓行為”，“研究制定統(tǒng)一的銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)股東管理規(guī)則”，“探索實(shí)施股權(quán)集中托管”等。
“強(qiáng)調(diào)加強(qiáng)股東的準(zhǔn)入審核和行為監(jiān)管，穿透識(shí)別并審查銀行實(shí)際控制人、最終受益所有權(quán)人的資格，從嚴(yán)管控其行為。堅(jiān)決打擊各類規(guī)避股東資格審查，利用控制權(quán)不正當(dāng)干預(yù)經(jīng)營(yíng)決策，通過關(guān)聯(lián)交易獲取不正當(dāng)利益的行為。”上述銀監(jiān)會(huì)有關(guān)負(fù)責(zé)人表示。
《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者梳理發(fā)現(xiàn)，其實(shí)，銀監(jiān)會(huì)對(duì)全國(guó)性股份制商業(yè)銀行股東資質(zhì)也有明確的要求，比如不得以委托資金、債務(wù)資金等非自有資金入股，變更持有資本總額5%以上的股東應(yīng)當(dāng)經(jīng)監(jiān)管部門批準(zhǔn)，單一股東及其關(guān)聯(lián)企業(yè)持股比例原則上不超過20%等。
至于股權(quán)管理方面，銀監(jiān)會(huì)副主席曹宇近日曾撰文指出，2017年，各全國(guó)性股份制商業(yè)銀行董事會(huì)要把股權(quán)規(guī)范化管理作為公司治理的重點(diǎn)工作予以推進(jìn)，要對(duì)本行股權(quán)管理合規(guī)性進(jìn)行自查，對(duì)存在的問題進(jìn)行整改，監(jiān)事會(huì)也要將此作為工作重點(diǎn)進(jìn)行督查。監(jiān)管部門也將從制度上對(duì)銀行股權(quán)管理予以規(guī)范，把銀行規(guī)范股權(quán)管理工作納入市場(chǎng)準(zhǔn)入和監(jiān)管評(píng)級(jí)等監(jiān)管工作中，同時(shí)進(jìn)一步加大非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管和現(xiàn)場(chǎng)檢查力度。